Як скласти інвестиційний бізнес-план?

Становлення ринкової системи господарювання в Україні
потребує принципово нових підходів до організації залучення ін-
вестицій. Нестача капіталу — одна з головних перешкод на шляху
розвитку нашої економіки. Нині вітчизняним підприємствам вкрай
необхідні додаткові фінансові потоки, які б стали каталізатором
економічного розвитку.

Необхідні підприємствам фінансові ресурси можна залучати
різними шляхами. Та в переважній більшості випадків ця робота
розпочинається з розробки інвестиційного проекту і бізнес-плану.
Без них практична реалізація будь-якого інвестиційного проекту
значно ускладнюється, а то й зовсім унеможливлюється.

РОЗПОЧАТИ потрібно з титульної сторінки.
Вона повинна містити назву бізнес-
плану, прізвища й адреси власників бізнесу,
керівника підприємства, а також — реквізи-
ти фірми-розробника проекту. Бажано, щоб
назва проекту у стислій формі відображала
його суть та результати.
Повноцінний, професійно складений
бізнес-план інвестиційного проекту має
певну кількість розділів. Розглянемо осно-
вні з них.


Резюме

У ньому подають короткий опис бізнесу
та висвітлюють його ключові завдання і
характеристики (суть і мету; проектний
обсяг реалізації; термін його досягнення;
строк окупності тощо). Зазначений розділ
практично узагальнює увесь бізнес-план,
а тому його слід писати насамкінець. У
резюме включають основні тези кожного
розділу бізнес-плану, причому в тому роз-
різі, в якому їх хоче бачити інвестор, банк,
партнер чи інші суб’єкти, яким адресовано
бізнес-план. Крім того, необхідно виклас-
ти інформацію про ринкові тенденції, а
також — про прибутковість та окупність
інвестиції.
Обсяг резюме має не перевищувати
2-3 сторінок, адже в ньому слід відповісти
лише на одне — основне — питання: чому
необхідно інвестувати саме в цю фірму.


Опис підприємства

Зазначають назву, адресу та контактні
телефони підприємства, його правовий
статус і організаційно-правову форму.
Коротко описують історію, основні етапи
розвитку підприємства та сферу діяльності,
в яку мають бути вкладені інвестиції. Та-
кож слід подати коротку інформацію про
наявність земельної ділянки, виробничих
площ, технологій, обладнання, транспорту,
енергозабезпечення, зв’язку, транспорт-
ного сполучення, персоналу, ліцензій,
дозволів, патентів.

Ключовим питанням є опис менеджмен-
ту підприємства, його досвіду та досягнень,
який переконав би інвестора, що проект
здійснюють кваліфіковані та зацікавлені в
успіху справи люди.



Опис продукту чи послуги

Характеризують продукцію (послу-
гу), яка має реалізовуватися. Зокрема,
описують її переваги, унікальні якості чи
можливості.
Зазначають, чи потрібен патент, автор-
ські права або певні статутні положення,
які обумовлюють відповідну діяльність
підприємства.

Характеризують аналогічну продукцію
конкурентів, подають вигідні для фірми
порівняння. Аргументи на зразок “У нас
ціни на 10-15% будуть нижчими” не завжди
переконливі. Важливішими є якість і надій-
ність продукції. Для більшої наочності варто
додавати фотографії продукції.


Аналіз ринку

У цьому розділі аналізують ринок, на
якому буде функціонувати підприємство.
Зокрема:
O характеризують попит у коротко- та
довгостроковому періоді, дають пояснення,
чому він має бути саме таким;
O аналізують сезонні та рекламні
фактори ринку;
O ринок, на якому має діяти підпри-
ємство, порівнюють з ринками сусідніх
країн;
O подають огляд преси з відповідними
прогнозами;
O роблять аналіз сегментів ринку,
визначають цільовий сегмент, на якому ді-
ятиме підприємство, оцінюють його місце
на ринку, нинішню і прогнозовану ринкову
частку;
O аналізують сьогоднішніх та майбут-
ніх, прямих і (за їх відсутності) непрямих
конкурентів, товари-замінники, ключові
фактори успіху (серед них, наприклад,
може бути бренд для харчової промисло-
вості, місце розташування для автозаправ-
них станцій).


Маркетинговий план

Він має відобразити маркетингову
політику підприємства та його конкуренто-
спроможність.
Із цією метою необхідно:
O підготувати S.W.O.T. — аналіз бізне-
су, тобто описати сильні та слабкі сторони
підприємства, його можливості й загрози
функціонуванню;
O визначити стратегічну мету в довго-
строковому періоді.
O мету і завдання маркетингової ді-
яльності;
O проаналізувати результати маркетин-
гових досліджень щодо споживчої цінності
продукції (послуг), яка буде запропонована
ринку;
O скласти і обґрунтувати план та канали
збуту продукції, описати методи продажу;
O пояснити цінову політику;
O розробити план просування продукції
(послуг) на ринку та описати методи, які з
цією метою будуть використані.


План пошуку і трансферту технологій

Необхідно обґрунтувати доцільність:
O трансферту технологій з метою
забезпечення створення конкурентоспро-
можної продукції на основі нових сучасних
технологій і виробничих процесів;
O модернізації матеріально-технічної
бази підприємства;
O витрат, пов’язаних із розвитком на-
укомістких виробництв, впровадженням
новітніх наукових досягнень, створенням
нових зразків продукції і підвищенням тех-
ніко-технологічного рівня підприємства.


Основна діяльність (план виробництва)

У цьому розділі наголошують на пере-
вагах розташування підприємства та орга-
нізації виробництва. Зокрема, описують:
O місце розташування підприємства,
наявність необхідних комунікацій та інф-
раструктури;
O необхідні ресурси та основні засади
організації роботи фірми.
До розділу також включають план прода-
жу продукції та перелік основних споживачів;
план забезпечення підприємства сировиною
і комплектуючими, перелік основних поста-
чальників; розрахунок витрат, пов’язаних із
підготовкою, освоєнням, виробництвом та
реалізацією продукту (послуги); план-графік
виробництва.


Інвестиційний план Розділ повинен містити:

O відомості про мету отримання інвестицій;
O очікуваний (необхідний) їх обсяг,
розподілений за напрямами використання
(капітальні інвестиції; інвестиції, призначені
для поповнення обігових коштів, тощо);
O про участь суб’єкта в реалізації інвес-
тиційного проекту (сума коштів, їх частка у
вартості проекту);
O стратегію розвитку інвестиційного
проекту;
O обґрунтування джерела власних
коштів, залучених для реалізації проекту;
O досвід співпраці з інвесторами;
O інформацію про форму та напрями
співпраці з інвесторами;
O графік реалізації проекту.
У розділі необхідно також подати до-
кладний опис предмета інвестиції — назву
виробника, обґрунтування його обрання,
назву та характеристику і вартість об’єкта
інвестиції, умови постачання, порядок роз-
рахунків з контрагентом — постачальником
об’єкта інвестиції, умови виконання пуско-
налагоджувальних робіт, відомості про на-
явність гарантій виробника/постачальника
(контракту, рамкової угоди, протоколу про
наміри) тощо.


Фінансовий план

Містить розрахунки у вигляді таблиць,
що базуються на даних, поданих у попе-
редніх розділах. Усі таблиці повинні супро-
воджувати коментарі. Припущення мають
бути обґрунтованими чи поясненими.
Таблиці відображають:
O суму необхідних для здійснення про-
екту коштів і джерела їх залучення;
O використання кредитів комерційних
банків для реалізації проекту (обґрунтуван-
ня необхідності отримання і суми кредиту;
перелік та оцінка майна, яке пропонується
в заставу; графік і джерела погашення
кредиту та сплати відсотків);
O калькуляцію собівартості та ціноут-
ворення (зазначені в ній ціни бажано порів-
няти з ринковими та з цінами на аналогічну
продукцію інших суб’єктів підприємницької
діяльності);
O планові обсяги реалізації послуг;
O фінансові розрахунки, зокрема
грошових потоків, прибутків/збитків, про-
гнозований баланс, розрахунок точки без-
збитковості (тобто обсяг продажу, за якого
доходи дорівнюватимуть видаткам);
O термін окупності інвестицій та показ-
ники рентабельності підприємства;
O пояснення усіх припущень;
O розрахунок чистої теперішньої вар-
тості (NPV) та внутрішньої ставки прибут-
ковості (IRR) проекту.



План охорони довкілля

Такий розділ теж неодмінно повинен бути
в бізнес-плані. Він, як правило, містить:
O інформацію про відповідність про-
екту вимогам чинного законодавства та
нормативним документам із питань охоро-
ни навколишнього середовища;
O оцінку впливу наслідків реалізації
інвестиційного проекту на довкілля та роз-
рахунок можливих штрафів;
O розрахунок витрат на охорону дов-
кілля;
O перелік заходів із попередження
можливого негативного впливу проекту на
довкілля.


Управління, організація та персонал підприємства

У розділі подають інформацію про орга-
нізаційну структуру підприємства та основні
дані про ключовий персонал. Зокрема, за-
значають вік працівника, освіту, відомості
про досвід роботи. Стисло викладають
також головні вимоги до персоналу.


Оцінка та форми страхування ризиків

У цьому розділі досліджують ризики,
які можуть виникнути в процесі виконання
бізнес-плану. Інакше кажучи, потрібно дати
аргументовані відповіді на такі основні за-
питання:
O Які існують ризики, пов’язані з не-
дотриманням запланованого графіка ви-
конання бізнес-плану?
O Чи чутливим є обраний бізнес до
впливу інфляції, падіння курсу національної
валюти, збільшення облікової ставки НБУ?
O Наскільки він чутливий до зростання
конкуренції на ринку?
O Які є можливості подолання кризових
ситуацій, наприклад, критичного стану гро-
шових потоків (дефіциту грошей на певну
дату)?
O Які форми страхування ризиків до-
ступні підприємству?

Додатки
Це:
O контракти, пов’язані з придбанням
сировини та комплектуючих виробів;
O контракти пов’язані із реалізацію
продукції;
O розшифровка окремих статей ба-
лансу (серед них — основні засоби; не-
завершене виробництво; незавершене
будівництво; дебіторська і кредиторська
заборгованість; товарні та виробничі за-
паси, обігові та необігові активи; витрати
майбутніх періодів; збитки; непогашені
кредити тощо).
Насамкінець зауважимо: ретельне
техніко-економічне дослідження ефек-
тивності та розробка інвестиційного про-
екту — доволі трудомісткий процес, який
передбачає великий обсяг розрахунків.
Тож для підвищення продуктивності ви-
конання цих робіт необхідно використо-
вувати сучасні інформаційні технології.

Науково-дослідний інститут Міністерства
економіки та євроінтеграції України своїм
листом за № 14/148 від 27.03.2000 року
рекомендував для розробки інвестицій-
них проектів, підготовки та аналізу бізнес-
планів і техніко-економічних обґрунтувань
(ТЕО) використовувати інформаційну
технологію PROJECT EXPERT

Лев КЛЬОБА, додаток №2 до журналу Наше Кредо